Equity Report

QuASImodo Key Takeaways

• Umsatz 2025: SGD 230 Mio. (-6,1% YoY) bei gleichzeitiger Net-Income-Steigerung auf SGD 265 Mio. (+16,3% YoY) → Margin-Expansion
• EPS (TTM): SGD 1,20 (+16,3% YoY) bei konsistentem Aktienbestand (221,37 Mio. Shares)
• Free Cash Flow 2025: SGD 54,88 Mio. bei minimalen CapEx (SGD 2,12 Mio.) → Cash-Generierung stark
• Bilanz: Netto-Cash-Position von SGD 746 Mio. (Cash & STI: SGD 791 Mio. vs. Total Debt: SGD 45 Mio.)
• Dividende: SGD 0,40 pro Aktie (Yield: 2,47%, 5Y Growth: +5,92%, Payout: 33,38%)
• Bewertung: P/E 13,89x, P/B 0,86x, P/CF 13,21x — Trading below NAV
• SOTP-Valuation: Fair Value SGD 20,22 (+21,6% Upside) — Investment-Portfolio (SGD 3,5 Mrd.) ist Kernwerttreiber
• Risiko: Investment-Portfolio-Mark-to-Market-Volatilität, limitiertes Umsatzwachstum im operativen Geschäft